Analiza finansowa skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Jednostka dominująca sporządza sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej obejmujące jej dane i jednostek od niej zależnych wszystkich szczebli, bez względu na ich siedzibę. Dane są zestawione w taki sposób, jakby grupa kapitałowa stanowiła jedną jednostkę, sprawozdaniem tym obejmuje się również dane pozostałych jednostek podporządkowanych. Dzięki temu analitycy, inwestorzy i inne osoby zainteresowane sytuacją finansową spółki, oprócz jednostkowego sprawozdania spółki, otrzymują dodatkowe informacje dotyczące całej grupy kapitałowej. Pojawia się więc problem dotyczący analizy tego sprawozdania.

CIRZ_272_24.jpg

W pierwszej kolejności należy wskazać najważniejsze elementy sprawozdania skonsolidowanego i wyjaśnić jego ideę. Jeżeli będziemy rozumieli, jakie dane w sprawozdaniu się znajdują i jakie zostały wyeliminowane, wówczas będziemy mogli zastosować metody wykorzystywane przy sprawozdaniach jednostkowych. Każdy wskaźnik można bowiem wyliczyć, dzieląc jedną wartość przez drugą, ale ważniejsze od wyliczenia jest zrozumienie, jakich informacji on dostarcza.

Sprawozdanie jednostkowe i skonsolidowane

Spółka dominująca przygotowuje zatem dwa sprawozdania – jednostkowe i skonsolidowane. W analizie sprawozdania finansowego ważne jest porównywanie wielkości prezentowanych w obu sprawozdaniach, bowiem to pokazuje nam, jaką funkcję pełni spółka dominująca i jaki podział wyników jest preferowany w danej grupie kapitałowej. W niektórych przypadkach sprawozdanie skonsolidowane dostarczy nam więcej informacji niż sprawozdanie jednostkowe.

Przykład

Ocena efektywności organizacji

W sytuacji kiedy spółka dominująca pełni jedynie funkcje zarządzające, a działalność operacyjna prowadzona jest przez spółki zależne, efekty działania spółek zależnych w sprawozdaniu jednostkowym będą widoczne jedynie w postaci dywidendy od spółek zależnych, a efektywność ich działania, odczuwalną dla spółki dominującej, możemy jedynie analizować w sposób uproszczony – poprzez odniesienie wartości otrzymanych dywidend do wkładów w postaci wartości udziałów. Natomiast analiza sprawozdania skonsolidowanego pozwoli na ocenę efektywności całej organizacji.

Struktura sprawozdania skonsolidowanego

Sprawozdanie skonsolidowane składa się z następujących części:

  • skonsolidowanego bilansu,
  • skonsolidowanego rachunku zysków i strat,
  • skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych,
  • zestawienia zmian w skonsolidowanym kapitale,
  • informacji dodatkowej, obejmującej wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.

Sprawozdanie skonsolidowane to sprawozdanie sporządzone w taki sposób, jakby wszystkie spółki wchodzące w skład grupy kapitałowej tworzyły jeden organizm. Pokazuje zatem, jak działa grupa kapitałowa jako całość, niezależnie od struktury prawnej czy kapitałowej. W sprawozdaniu skonsolidowanym nie interesuje nas polityka dotycząca transakcji wewnątrz grupy, choć pewne informacje na ten temat możemy wyczytać z porównania sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego. Tworząc sprawozdanie skonsolidowane, należy zsumować majątek spółek wchodzących w skład grupy i ich wyniki, a następnie wyeliminować wszelkie transakcje i rozliczenia dokonywane między spółkami. Na tym w dużym uproszczeniu polega konsolidacja sprawozdań. Oczywiście w praktyce nie jest to takie proste. Warto więc zwrócić uwagę na podstawowe rodzaje wyłączeń konsolidacyjnych, które należy przeanalizować, żeby zrozumieć skonsolidowane sprawozdanie.

Wykorzystałeś swój limit bezpłatnych treści

Pozostałe 84% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników portalu. Zaloguj się, wybierz plan abonamentowy albo kup dostęp do artykułu/dokumentu.

Wybierz abonament już od 100 zł miesięcznie Pokaż abonament
Dwutygodniowy dostęp bez zobowiązań Wybieram

Abonament już od 100 zł miesięcznie

Dwutygodniowy dostęp bez zobowiązań

Pełen dostęp do wszystkich treści portalu
to koszt 100 zł miesięcznie
przy jednorazowej płatności za rok

WYBIERAM

Dwutygodniowy dostęp do wszystkich treści
portalu za 99 zł netto, które odliczymy od ceny
regularnej przy przedłużeniu abonamentu

WYBIERAM

Pełen dostęp do wszystkich treści portalu
to koszt 100 zł miesięcznie
przy jednorazowej płatności za rok

Dwutygodniowy dostęp do wszystkich treści
portalu za 99 zł netto, które odliczymy od ceny
regularnej przy przedłużeniu abonamentu

WYBIERAM

Polityka cookies

Dalsze aktywne korzystanie z Serwisu (przeglądanie treści, zamknięcie komunikatu, kliknięcie w odnośniki na stronie) bez zmian ustawień prywatności, wyrażasz zgodę na przetwarzanie danych osobowych przez EXPLANATOR oraz partnerów w celu realizacji usług, zgodnie z Polityką prywatności. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce.

Usługa Cel użycia Włączone
Pliki cookies niezbędne do funkcjonowania strony Nie możesz wyłączyć tych plików cookies, ponieważ są one niezbędne by strona działała prawidłowo. W ramach tych plików cookies zapisywane są również zdefiniowane przez Ciebie ustawienia cookies. TAK
Pliki cookies analityczne Pliki cookies umożliwiające zbieranie informacji o sposobie korzystania przez użytkownika ze strony internetowej w celu optymalizacji jej funkcjonowania, oraz dostosowania do oczekiwań użytkownika. Informacje zebrane przez te pliki nie identyfikują żadnego konkretnego użytkownika.
Pliki cookies marketingowe Pliki cookies umożliwiające wyświetlanie użytkownikowi treści marketingowych dostosowanych do jego preferencji, oraz kierowanie do niego powiadomień o ofertach marketingowych odpowiadających jego zainteresowaniom, obejmujących informacje dotyczące produktów i usług administratora strony i podmiotów trzecich. Jeśli zdecydujesz się usunąć lub wyłączyć te pliki cookie, reklamy nadal będą wyświetlane, ale mogą one nie być odpowiednie dla Ciebie.