Dynamiczna i statyczna analiza płynności finansowej

Określając podstawowe cele działania przedsiębiorstwa, najczęściej przyjmuje się, że w długim horyzoncie czasu dominuje maksymalizacja wartości rynkowej czy też maksymalizacja wartości dla właścicieli, natomiast w krótkim okresie celem przedsiębiorstwa jest utrzymanie płynności finansowej.

Powszechnie pojęcie płynności finansowej jest rozumiane w dwojaki sposób. Ujmując płynność w aspekcie majątkowym, można uznać, że jest to zdolność przedsiębiorstwa do przekształcania aktywów w środki pieniężne w jak najkrótszym czasie i bez utraty ich wartości. Jednakże to samo zagadnienie rozpatruje się również w aspekcie kapitałowym. W tym wypadku płynnością finansową wyraża się zdolność przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań krótkoterminowych w wyznaczonym terminie, rekomendacja P Komisji Nadzoru Finansowego precyzuje powszechnie stosowaną definicję, dodając, że chodzi o zdolność do regulowania bieżących zobowiązań w toku normalnej działalności lub w warunkach, które można było przewidzieć.

Zarówno jedno, jak i drugie podejście do definiowania płynności należy uznać za słuszne, ponieważ istnieje ścisły związek pomiędzy płynnością aktywów, a zdolnością spłaty zobowiązań. Jeżeli w podmiocie zwiększa się udział aktywów o wysokiej płynności, to poprawia się jego sytuacja płatnicza i odwrotnie. Chcąc zachować płynność finansową, trzeba utrzymywać na odpowiednim poziomie relację aktywów o wysokiej płynności do wysokości zobowiązań krótkoterminowych. Utrzymywanie płynności finansowej daje wiele korzyści:

  • możliwość przedterminowej spłaty kredytów i innych zobowiązań,
  • korzystanie z upustów udzielanych przez dostawców,
  • brak ryzyka utraty wiarygodności,
  • wygospodarowanie dodatkowych zysków,
  • elastyczność w zarządzaniu finansami firmy.

Płynność finansowa jest pojęciem szerokim, dlatego też wpływa na nią wiele innych, wcześniej niewymienionych czynników. Jednym z najważniejszych jest wielkość sprzedaży wyrobów i usług, bo to podstawowe źródło wpływów gotówkowych. Jednakże w rzeczywistości gospodarczej sprzedaż nie zawsze łączy się z otrzymaniem środków pieniężnych. Dzieje się tak dlatego, że powszechnie stosowane jest odroczenie płatności. W takim wypadku po sprzedaży w przedsiębiorstwie narastają należności z tytułu dostaw. Wiąże się to ściśle ze zmniejszaniem się bieżącej płynności finansowej tego podmiotu. Na poziom płynności finansowej ma również wpływ gospodarka zapasami, ponieważ utrzymywanie zapasów powoduje zamrożenie środków pieniężnych. Nie bez znaczenia jest również wielkość odpisów amortyzacyjnych. Amortyzacja jest kosztem, który nie powodujeskutków gotówkowych. To oznacza, że w rezultacie naliczoną amortyzację traktuje się jako źródło powiększające zasoby pieniężne przedsiębiorstwa.

Wykorzystałeś swój limit bezpłatnych treści

Pozostałe 80% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników portalu. Zaloguj się, wybierz plan abonamentowy albo kup dostęp do artykułu/dokumentu.

Kilka wariantów prenumeraty Pokaż opcje
Dwutygodniowy dostęp bez zobowiązań Wybieram

Abonament już od 100 zł miesięcznie

Dwutygodniowy dostęp bez zobowiązań

Pełen dostęp do wszystkich treści portalu
to koszt 100 zł miesięcznie
przy jednorazowej płatności za rok

WYBIERAM

Dwutygodniowy dostęp do wszystkich treści
portalu za 99 zł netto, które odliczymy od ceny
regularnej przy przedłużeniu abonamentu

WYBIERAM

Pełen dostęp do wszystkich treści portalu
to koszt 100 zł miesięcznie
przy jednorazowej płatności za rok

Dwutygodniowy dostęp do wszystkich treści
portalu za 99 zł netto, które odliczymy od ceny
regularnej przy przedłużeniu abonamentu

WYBIERAM

Polityka cookies

Dalsze aktywne korzystanie z Serwisu (przeglądanie treści, zamknięcie komunikatu, kliknięcie w odnośniki na stronie) bez zmian ustawień prywatności, wyrażasz zgodę na przetwarzanie danych osobowych przez EXPLANATOR oraz partnerów w celu realizacji usług, zgodnie z Polityką prywatności. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce.

Usługa Cel użycia Włączone
Pliki cookies niezbędne do funkcjonowania strony Nie możesz wyłączyć tych plików cookies, ponieważ są one niezbędne by strona działała prawidłowo. W ramach tych plików cookies zapisywane są również zdefiniowane przez Ciebie ustawienia cookies. TAK
Pliki cookies analityczne Pliki cookies umożliwiające zbieranie informacji o sposobie korzystania przez użytkownika ze strony internetowej w celu optymalizacji jej funkcjonowania, oraz dostosowania do oczekiwań użytkownika. Informacje zebrane przez te pliki nie identyfikują żadnego konkretnego użytkownika.
Pliki cookies marketingowe Pliki cookies umożliwiające wyświetlanie użytkownikowi treści marketingowych dostosowanych do jego preferencji, oraz kierowanie do niego powiadomień o ofertach marketingowych odpowiadających jego zainteresowaniom, obejmujących informacje dotyczące produktów i usług administratora strony i podmiotów trzecich. Jeśli zdecydujesz się usunąć lub wyłączyć te pliki cookie, reklamy nadal będą wyświetlane, ale mogą one nie być odpowiednie dla Ciebie.